Kunst: Moet je kopen voor investering of plezier?

Het is een discussie die steeds weer terugkeert en vooral relevant is voor nieuwkomers in de kunstwereld of voor degenen die overwegen hun eerste kunstwerk aan te schaffen. Moet men kunst kopen als financiële belegging of puur voor plezier en genot?

Kunst als financiële belegging

Als alternatieve belegging biedt kunst onvoorspelbaarheid omdat het onderhevig is aan veranderingen in trends en mode. Prijzen worden bepaald door indexen zoals ArtPrice, ArtNet en Mei Moses, maar zelfs als de meest betrouwbare bronnen laten ze nog te wensen over. Arthur Korteweg is hoogleraar financiën aan de Amerikaanse universiteit Stanford. Hij waarschuwt om niet te veel te vertrouwen op cijfers van dergelijke instellingen: “Het probleem met die indexen van herhaalde verkopen is dat ze aannemen dat de schilderijen die niet verhandeld worden een vergelijkbaar rendement hebben als die wel verhandeld worden.” Met onbetrouwbare prijsbepaling (behalve voor die zeer beroemde kunstenaars) wordt voorspellen buitengewoon moeilijk. Dit, gecombineerd met het ‘geen prijskaartje’-beleid dat de meeste galerieën hanteren, maakt het alleen maar onduidelijker. Kunst wordt over het algemeen beschouwd als een moeilijk verhandelbaar bezit en is lastiger te verkopen dan veel andere bezittingen, vooral op korte termijn. Het verkoopproces is vaak vrij langdurig, waarbij de eigenaar moet wachten op een bepaalde veiling of op de juiste particuliere koper. Bovendien levert de verkoop van kunst alleen vermogenswinst op en geen dividend.

Tenesh Webber - Herfst, 2014, 11 x 11 inch.

De wereldwijde kunstmarkt groeit

In 2013 bereikte de wereldwijde kunstmarkt €47,4 miljard (£39,7 miljard), een van de hoogste ooit geregistreerde bedragen en acht procent meer dan het jaar ervoor. In 2014 groeide de markt zelfs met meer dan een kwart - 26 procent volgens het 13e Jaarverslag van de Wereldwijde Kunstmarkt. Misschien verrassend is het niet de klassieke kunst die de markt domineert; hedendaagse moderne kunst gemaakt sinds 1875 vormt het grootste deel van de wereldwijde kunsthandel en is goed voor bijna 70 procent. Kunst is erg populair bij ‘vermogende’ beleggers en over het algemeen geldt: hoe groter het vermogen, hoe uitgebreider het kunstwerk – maar je hoeft niet per se een Picasso of Mondriaan te kopen om verzamelaar of belegger in kunst te worden. Af en toe halen verhalen de krantenkoppen over relatief onbekende of nieuwe kunstenaars die aantrekkelijke opbrengsten behalen.

Kassay is zo’n abstract kunstenaar die enorme rendementen heeft gezien. In 2010 werd een werk van de toen 26-jarige New Yorker geveild voor $86.000 – meer dan tien keer de geschatte waarde. Daarna ontstond een ‘Kassay-gekte’, waarbij zijn werken voor dramatische prijzen van eigenaar wisselden. blouinartinfo.com meldt zelfs dat minstens één verzamelaar een bod van $80.000 kreeg voor een Kassay die hij voor slechts een paar duizend dollar had gekocht. Dit soort rendementen zijn zeker uitzonderingen; een gezamenlijk rapport van Stanford University, Luxembourg School of Finance en Erasmus Universiteit Rotterdam toont aan dat kunst gemiddeld slechts een jaarlijks rendement van 10 procent biedt volgens de standaard kunstindex. Zelfs rendementen van deze omvang worden alleen gezien bij kunstwerken met een hoge waarde; het Artprice 2014-rapport vermeldt dat hoewel de markt rendementen van 10 tot 15 procent per jaar biedt, dit geldt voor werken met een waarde van meer dan $100.000.

John Monteith - Zonder titel, 2013, 59,8 x 41,7

Kunstfondsen als beleggingsmogelijkheid

Voor wie meer geïnteresseerd is in de algemene dynamiek van de markt dan in het direct kopen van kunst, kan een Kunstfonds een winstgevende optie zijn. De afgelopen jaren is de populariteit van deze particuliere beleggingsfondsen sterk toegenomen. In tegenstelling tot privébezit worden deze fondsen beheerd door een adviesbureau en richten zij zich op het genereren van rendement door aankoop en verkoop van kunstwerken.

Jose Heerkens - L7. Geschreven Kleuren, 2010, 59,1 x 78,7 inch

Wat maakt een ‘goede verzamelaar’?

Bij het investeren in kunst waarschuwen deskundigen tegen snelle ‘doorverkopen’; handelaren die een slechte naam krijgen omdat ze kunst te snel doorverkopen, kunnen door de kunstgemeenschap worden gemeden, waarbij kunstenaars en zelfs galerieën terughoudend zijn om met hen samen te werken. De meeste insiders raden aan een kunstwerk minimaal vijf tot tien jaar te behouden. Onderzoek is essentieel om je onderwerp te kennen en te begrijpen wat je mooi vindt – en wat niet. Dit kan zo simpel zijn als het bezoeken van galerieën en tentoonstellingen – online en in het echt – om te zien wat er te vinden is, evenals leren beoordelen en inzicht krijgen in kwaliteit.

Ellen Priest - Dolphin Dance Study 18, 2003, 20,9 x 20,9 inch

Aanschaffen voor plezier

Er is een sterke overtuiging dat kunst nooit alleen voor beleggingsdoeleinden gekocht moet worden. Volgens een rapport van Barclays Bank - ‘Winst of Plezier? Onderzoek naar de Motivaties achter Schattrends’ - gaf driekwart van de deelnemers aan dat plezier de basis was voor hun aankoop, terwijl slechts 10 procent kunst puur als belegging kocht. Mensen in de kunstwereld zijn ervan overtuigd dat een kunstwerk in de eerste plaats voor persoonlijk genot gekocht moet worden, waarbij galeriehouders adviseren kunst te kopen die voldoening geeft – tenslotte is het leven met die kunst op zich al een beloning.

Will Ramsey, oprichter van The Affordable Art Fair, vertelde aan telegraph.co.uk dat hij aanraadt te kopen met hart en verstand: “Zoek kunst die je raakt, die een emotie oproept. Ik zou ook zeggen: kijk goed rond voordat je koopt. Maak je geen zorgen als je nog nooit kunst hebt gekocht – volg wat je oog je vertelt. Je wilt kunst aan je muur hebben die je blijft inspireren.” Kunst aanschaffen als iets dat plezier brengt naast mogelijke belegging is zeker het ideaal; de belangrijkste vraag of de waarde van een kunstwerk zal stijgen is of mensen het blijven waarderen. Als koper ben je bij uitstek geplaatst om dit te testen. Iets aanschaffen om aan je muur te hangen is een verbintenis, dus je moet ervoor zorgen dat het iets is waar je jarenlang veel plezier aan zult beleven. Daarmee kunnen je verwachtingen van een goed rendement kloppen, en dat is alleen maar een extra voordeel.

Uitgelichte afbeelding: Jeremy Annear - Harbour Forms II (Bunting), 19,7 x 27,6 (afbeeldingen alleen ter illustratie)