Искусство: стоит ли покупать для инвестиций или удовольствия?

Это дебаты, которые, кажется, возвращаются снова и снова, и они особенно актуальны для тех, кто нов в арт-сцене или тех, кто рассматривает возможность покупки своего первого произведения искусства. Следует ли покупать произведения искусства как финансовую инвестицию или исключительно для удовольствия и наслаждения?

Искусство как финансовая инвестиция

В качестве альтернативного инвестиционного инструмента суть искусства предлагает непредсказуемость, так как подвержена изменениям в трендах и моде. Цены формируются на основе индексов, таких как ArtPrice, ArtNet и Mei Moses, но даже будучи наиболее надежными источниками, они все равно оставляют желать лучшего. Артур Кортевег — профессор финансов в американском университете Стэнфорд. Он предостерегает от чрезмерной зависимости от цифр таких учреждений: "Проблема с этими индексами повторных продаж заключается в том, что они предполагают, что картины, которые не продаются, имеют аналогичную доходность тем, которые продаются". При ненадежных источниках цен (за исключением очень известных художников) предсказание становится невероятно сложным. Это, в сочетании с политикой "без ценника", действующей в большинстве галерей, только добавляет неясности. Обычно классифицируемое как неликвидный актив, произведение искусства сложнее продать, чем многие другие активы, особенно в краткие сроки. Процесс продажи, как правило, довольно затянут, либо владельцу необходимо ждать, когда состоится определенный аукцион, либо дождаться подходящего частного покупателя. Кроме того, продажа искусства будет генерировать только доход от прироста капитала, а не дивиденды.

Tenesh Webber - Осень, 2014, 11 x 11 дюймов.

Глобальный арт-рынок растет

В 2013 году мировой рынок искусства достиг €47,4 млрд (£39,7 млрд), что является одним из самых высоких зафиксированных показателей и на восемь процентов больше, чем в предыдущем году. Затем в 2014 году рост составил более четверти - 26 процентов, согласно 13-му Глобальному ежегодному отчету о рынке искусства. Возможно, удивительно, но не выдающиеся классические произведения доминируют на рынке искусства; современное искусство, созданное с 1875 года, составляет наибольшую часть мирового арт-рынка, составляя почти 70 процентов. Искусство очень популярно среди инвесторов с «высокой чистой стоимостью», и, как правило, чем выше чистая стоимость, тем более сложным является произведение – однако вам не обязательно покупать Пикассо или Мондриана, чтобы стать коллекционером или инвестором в искусство. Иногда в заголовки попадают истории относительно неизвестных или новых художников, которые приносят желаемую прибыль.

Кассаи — один из таких абстрактных художников, чья работа приносит невероятные доходы. В 2010 году 26-летний ньюйоркер продал свою работу на аукционе за 86 000 долларов — более чем в 10 раз превышающую ее оценочную стоимость. За этим последовала «френзия Кассаи», когда его работы начали продаваться за драматические суммы. На самом деле, blouinartinfo.com отмечает, что по крайней мере одному коллекционеру было предложено 80 000 долларов за Kassay, который он купил всего за несколько тысяч долларов. Такие виды дохода, безусловно, являются исключением из правила, при этом совместный отчет Стэнфордского университета, Люксембургской школы финансов и Университета Эразма в Роттердаме показывает, что искусство в среднем предлагает всего 10 процентов годового дохода по стандартному арт-индексу. Доходность, даже такого размера, будет наблюдаться только на произведениях искусства высокой стоимости; Отчет Artprice 2014 года отмечает, что хотя рынок предлагает доходность от 10 до 15 процентов в год, это касается произведений, оцененных более чем в 100 000 долларов.

Джон Монтит - Без названия, 2013, 59,8 x 41,7

Искусственные фонды как инвестиционный вариант

Для тех, кто больше интересуется общими динамиками рынка, чем покупкой произведений искусства напрямую, Арт-фонд может стать прибыльным направлением. В последние несколько лет наблюдается значительный рост популярности этих частных инвестиционных фондов. В отличие от частной собственности, эти фонды управляются консультационной компанией и посвящены получению дохода через приобретение и продажу произведений искусства.

Хосе Херкенс - L7. Написанные цвета, 2010, 59.1 x 78.7 дюймов

Что делает «хорошего коллекционера»?

При инвестировании в искусство эксперты предостерегают от быстрых «перепродаж»; дилеры, которые получают плохую репутацию за слишком быструю продажу произведений искусства, могут оказаться в изоляции от арт-сообщества, и художники, а также галереи могут не захотеть с ними работать. Большинство инсайдеров в мире искусства рекомендуют держать произведение как минимум пять-десять лет. Исследование является ключом к пониманию вашего предмета и к тому, чтобы понять, что вам нравится, а что нет. Это может быть так же просто, как посещение галерей и выставок – как онлайн, так и вживую – чтобы увидеть, что есть на рынке, а также научиться оценивать и понимать качество.

Ellen Priest - Исследование танца дельфинов 18, 2003, 20.9 x 20.9 дюймов

Покупки для удовольствия

Существует твердое мнение, что произведения искусства никогда не следует покупать только с инвестиционными целями. Согласно отчету Barclays Bank - 'Прибыль или удовольствие? Исследование мотиваций за трендами сокровищ' - три четверти участников заявили, что удовольствие было основой их покупки, в то время как только 10 процентов купили искусство исключительно для инвестиционных целей. Люди в арт-круге настойчиво утверждают, что произведение должно быть куплено прежде всего с учетом личного удовольствия, при этом галеристы выступают за покупку искусства, которое приносит вам удовлетворение – в конце концов, жизнь с этим искусством будет возвратом сама по себе.

Рэмси Уилл, основатель Ярмарки доступного искусства, сказал telegraph.co.uk, что он выступает за покупку искусства, основываясь не только на разуме, но и на чувствах: “Ищите искусство, которое трогает вас, которое вызывает эмоции. Я бы также посоветовал хорошенько осмотреться перед покупкой. Не беспокойтесь, если вы никогда не покупали искусство раньше – следуйте тому, что говорит вам ваш глаз. Вы хотите смотреть на искусство на своей стене, которое будет продолжать вдохновлять вас.” Рассматривая покупку искусства как нечто, что приносит удовольствие, а также потенциальные инвестиции, безусловно, является идеалом; основная оценка того, увеличится ли стоимость произведения искусства, заключается в том, будут ли люди продолжать его ценить. Как покупатель, вы находитесь в наилучшей позиции, чтобы это проверить. Покупка чего-то для отображения на вашей стене – это обязательство, поэтому вы должны убедиться, что это то, что будет приносить вам большое удовольствие на протяжении многих лет. Делая это, ваши намерения получить хорошую прибыль могут оказаться правильными, и это может быть лишь дополнительным бонусом.

Изображение: Jeremy Annear - Формы гавани II (Бантики), 19.7. x 27.6. (изображения используются только в иллюстративных целях)