Искусство: стоит ли покупать для инвестиций или удовольствия?
Это спор, который, кажется, возвращается снова и снова, и особенно актуален для тех, кто только начинает знакомиться с миром искусства или рассматривает возможность покупки своего первого произведения. Следует ли приобретать произведения искусства как финансовое вложение или исключительно для удовольствия и наслаждения?
Искусство как финансовое вложение
В качестве альтернативного вложения суть искусства предлагает непредсказуемость, так как оно подвержено изменениям в тенденциях и моде. Цены формируются на основе индексов, таких как ArtPrice, ArtNet и Mei Moses, но даже самые надежные из них оставляют желать лучшего. Артур Кортевег — профессор финансов в американском университете Стэнфорд. Он предупреждает о чрезмерном доверии к данным таких учреждений: «Проблема этих индексов повторных продаж в том, что они предполагают, что картины, которые не продаются, имеют такую же доходность, как и те, что продаются». При ненадежном источнике цен (за исключением очень известных художников) прогнозирование становится чрезвычайно сложным. Это, в сочетании с политикой «без ценников», которую ведут большинство галерей, только добавляет неясности. Обычно произведения искусства считаются неликвидным активом, их сложнее продать, чем многие другие активы, особенно в короткие сроки. Процесс продажи обычно довольно длительный: владельцу приходится ждать определенного аукциона или подходящего частного покупателя. Кроме того, продажа произведений искусства приносит только прирост капитала, а не дивиденды.
Tenesh Webber - Осень, 2014, 11 x 11 дюймов.
Глобальный рынок искусства растет
В 2013 году мировой рынок искусства достиг 47,4 млрд евро (39,7 млрд фунтов стерлингов), что стало одним из самых высоких показателей и на восемь процентов больше, чем в предыдущем году. В 2014 году рост превысил четверть — 26 процентов, согласно 13-му ежегодному отчету о глобальном рынке искусства. Возможно, удивительно, что на рынке доминируют не классические известные произведения; современное искусство, созданное с 1875 года, составляет большую часть мировой торговли искусством — почти 70 процентов. Искусство очень популярно среди инвесторов с высоким уровнем состояния, и, как правило, чем выше состояние, тем более изысканным бывает произведение — однако не обязательно покупать Пикассо или Мондриана, чтобы стать коллекционером или инвестором в искусство. Иногда в заголовках появляются истории о сравнительно неизвестных или новых художниках, приносящих желаемую доходность.
Кассай — один из таких абстрактных художников, чьи работы приносят невероятную прибыль. В 2010 году тогда 26-летний житель Нью-Йорка продал на аукционе работу за 86 000 долларов — более чем в 10 раз выше оценки. После этого началась «мания Кассая», и его работы меняли владельцев за впечатляющие суммы. На самом деле blouinartinfo.com отмечает, что по крайней мере одному коллекционеру предлагали 80 000 долларов за Кассая, которого он купил всего за несколько тысяч. Такие доходы, безусловно, являются исключением из правил: совместный отчет Стэнфордского университета, Люксембургской школы финансов и Эразмусского университета Роттердама показывает, что в среднем искусство приносит всего около 10 процентов годовой доходности по стандартному арт-индексу. Доходность даже такого размера наблюдается только у произведений высокой стоимости; отчет Artprice 2014 года отмечает, что рынок предлагает доходность 10–15 процентов в год, но это касается работ стоимостью свыше 100 000 долларов.
John Monteith - Без названия, 2013, 59,8 x 41,7
Арт-фонды как вариант инвестиций
Для тех, кто больше интересуется общими динамиками рынка, а не покупкой произведений напрямую, арт-фонд может стать прибыльным направлением. В последние годы популярность этих частных инвестиционных фондов значительно выросла. В отличие от частной собственности, эти фонды управляются консультационной фирмой и ориентированы на получение дохода через приобретение и продажу произведений искусства.
Jose Heerkens - L7. Written Colours, 2010, 59,1 x 78,7 дюймов
Что делает «хорошего коллекционера»?
При инвестировании в искусство эксперты предупреждают против быстрых «перепродаж»; дилеры, которые приобрели дурную славу за слишком быструю перепродажу произведений, могут оказаться отвергнутыми арт-сообществом, а художники и даже галереи могут не захотеть с ними работать. Большинство инсайдеров искусства рекомендуют держать произведение не менее пяти-десяти лет. Исследования — ключ к пониманию темы и осознанию того, что вам нравится, а что нет. Это может быть так же просто, как посещение галерей и выставок — как онлайн, так и лично — чтобы увидеть, что представлено, а также научиться оценивать и понимать качество.
Ellen Priest - Исследование танца дельфина 18, 2003, 20,9 x 20,9 дюймов
Покупка для удовольствия
Существует твердое мнение, что произведения искусства не следует покупать исключительно в инвестиционных целях. Согласно отчету Barclays Bank — «Прибыль или удовольствие? Исследование мотиваций за трендами сокровищ» — три четверти участников заявили, что основой их покупки было удовольствие, тогда как только 10 процентов приобретали искусство исключительно для инвестиций. В арт-кругах настаивают, что произведение следует покупать прежде всего для личного наслаждения, а галеристы советуют приобретать искусство, которое приносит удовлетворение — в конце концов, жить с этим искусством уже само по себе является доходом.
Уилл Рамзи, основатель The Affordable Art Fair, рассказал telegraph.co.uk, что он советует покупать сердцем и разумом: «Ищите искусство, которое трогает вас, вызывает эмоции. Я также рекомендую внимательно осмотреться перед покупкой. Не волнуйтесь, если вы никогда раньше не покупали искусство — следуйте за тем, что подсказывает вам глаз. Вы хотите видеть на своей стене искусство, которое продолжает вдохновлять вас.» Рассматривать покупку искусства как источник удовольствия и потенциальных инвестиций — это, безусловно, идеал; основная оценка того, вырастет ли ценность произведения, заключается в том, будут ли люди продолжать его ценить. Как покупатель, вы наилучшим образом можете это проверить. Покупка чего-то для украшения стены — это обязательство, поэтому вы должны убедиться, что это то, что будет приносить вам большое удовольствие долгие годы. При этом ваши намерения получить хорошую прибыль могут оказаться верными, и это будет лишь дополнительным бонусом.
Изображение: Jeremy Annear - Harbour Forms II (Bunting), 19,7 x 27,6 (изображения используются только в иллюстративных целях)
