Kunst: Sollten Sie zum Investieren oder zum Vergnügen kaufen?

Es ist eine Debatte, die immer wieder aufkommt und besonders relevant für diejenigen ist, die neu in der Kunstszene sind oder den Kauf ihres ersten Kunstwerks in Erwägung ziehen. Sollte man Kunstwerke als finanzielle Anlage kaufen oder ausschließlich zum reinen Vergnügen und zur Genusssucht?

Kunst als finanzielle Anlage

Als alternative Anlage bietet Kunst Unvorhersehbarkeit, da sie Modetrends und Veränderungen unterliegt. Die Preisgestaltung erfolgt über Indizes wie ArtPrice, ArtNet und Mei Moses, doch selbst als die verlässlichsten Quellen lassen sie noch Wünsche offen. Arthur Korteweg ist Finanzprofessor an der amerikanischen Universität Stanford. Er warnt davor, sich zu sehr auf Zahlen von solchen Institutionen zu verlassen: „Das Problem bei diesen Indizes für Wiederverkaufszahlen ist, dass sie annehmen, dass die Gemälde, die nicht gehandelt werden, eine ähnliche Rendite haben wie die, die gehandelt werden.“ Bei unzuverlässiger Preisermittlung (außer bei sehr berühmten Künstlern) wird die Vorhersage äußerst schwierig. Dies, zusammen mit der „kein Preisschild“-Politik der meisten Galerien, trägt nur zur Undurchsichtigkeit bei. Kunstwerke gelten allgemein als schwer verkäufliche Vermögenswerte und sind schwerer zu verkaufen als viele andere Vermögenswerte, besonders kurzfristig. Der Verkaufsprozess ist meist langwierig, da der Besitzer entweder auf eine bestimmte Auktion warten muss oder auf den passenden privaten Käufer. Zudem generiert der Verkauf von Kunst nur Kapitalgewinne und keine Dividenden.

Tenesh Webber - Herbst, 2014, 28 x 28 cm.

Der weltweite Kunstmarkt wächst

Im Jahr 2013 erreichte der weltweite Kunstmarkt 47,4 Milliarden Euro (39,7 Milliarden Pfund), eine der höchsten jemals verzeichneten Summen und acht Prozent mehr als im Vorjahr. 2014 wuchs er dann um mehr als ein Viertel – 26 Prozent laut dem 13. Global Art Market Jahresbericht. Überraschenderweise dominieren nicht die bekannten klassischen Werke den Kunstmarkt; zeitgenössische moderne Kunst seit 1875 macht den größten Teil des weltweiten Kunsthandels aus und macht fast 70 Prozent aus. Kunst ist bei vermögenden Anlegern sehr beliebt, und je höher das Vermögen, desto aufwendiger das Werk – jedoch muss man nicht unbedingt einen Picasso oder Mondrian kaufen, um Sammler oder Anleger in Kunst zu werden. Gelegentlich erreichen Geschichten die Schlagzeilen, in denen relativ unbekannte oder neue Künstler begehrte Renditen erzielen.

Kassay ist ein solcher abstrakter Künstler, dessen Werke unglaubliche Renditen erzielen. Im Jahr 2010 wurde ein Werk des damals 26-jährigen New Yorkers bei einer Auktion für 86.000 Dollar verkauft – mehr als das Zehnfache des Schätzwerts. Es folgte eine „Kassay-Euphorie“, bei der seine Werke zu dramatischen Preisen den Besitzer wechselten. Tatsächlich vermerkt blouinartinfo.com, dass mindestens ein Sammler bekannt ist, dem für ein Kassay-Werk, das er für nur wenige tausend Dollar gekauft hatte, 80.000 Dollar geboten wurden. Solche Renditen sind sicherlich die Ausnahme; ein gemeinsamer Bericht der Stanford University, der Luxemburger Finanzschule und der Erasmus-Universität Rotterdam zeigt, dass Kunst im Durchschnitt nur eine jährliche Rendite von zehn Prozent gegenüber dem Standard-Kunstindex bietet. Solche Erträge werden nur bei hochpreisigen Kunstwerken erzielt; der Artprice 2014 Bericht stellt fest, dass der Markt zwar Renditen von zehn bis fünfzehn Prozent pro Jahr bietet, dies jedoch für Werke mit einem Wert von über 100.000 Dollar gilt.

John Monteith - Ohne Titel, 2013, 59,8 x 41,7 cm

Kunstfonds als Anlageoption

Für diejenigen, die sich mehr für die Gesamtentwicklung des Marktes interessieren als für den direkten Kauf von Kunstwerken, kann ein Kunstfonds ein lohnender Weg sein. In den letzten Jahren hat die Beliebtheit dieser privat angebotenen Investmentfonds stark zugenommen. Anders als bei privatem Eigentum werden diese Fonds von einer Beratungsgesellschaft verwaltet und widmen sich der Erzielung von Renditen durch den Erwerb und Verkauf von Kunstwerken.

Jose Heerkens - L7. Geschriebene Farben, 2010, 150 x 200 cm

Was macht einen „guten Sammler“ aus?

Beim Investieren in Kunst warnen Experten vor schnellen „Umschichtungen“; Händler, die den Ruf bekommen, Kunst zu schnell weiterzuverkaufen, können von der Kunstgemeinschaft gemieden werden, da Künstler und sogar Galerien zögern, mit ihnen zusammenzuarbeiten. Die meisten Kunstkenner empfehlen, ein Werk mindestens fünf bis zehn Jahre zu behalten. Forschung ist entscheidend, um das Thema zu kennen und zu verstehen, was man mag – und was nicht. Das kann so einfach sein wie der Besuch von Galerien und Ausstellungen – online und vor Ort – um zu sehen, was es gibt, sowie das Erlernen der Bewertung und das Verständnis von Qualität.

Ellen Priest - Delfintanz Studie 18, 2003, 53 x 53 cm

Kauf zum Vergnügen

Es herrscht die feste Überzeugung, dass Kunstwerke niemals nur aus Anlagegründen gekauft werden sollten. Laut einem Bericht der Barclays Bank – „Profit oder Vergnügen? Erforschung der Beweggründe hinter Schatztrends“ – gaben drei Viertel der Teilnehmer an, dass der Genuss die Grundlage für ihren Kauf war, während nur zehn Prozent Kunst ausschließlich als Anlage erwarben. Die Kunstszene ist sich einig, dass ein Werk in erster Linie mit persönlichem Vergnügen gekauft werden sollte, wobei Galeristen empfehlen, Kunst zu kaufen, die einem Freude bereitet – schließlich ist das Leben mit dieser Kunst bereits eine Rendite an sich.

Will Ramsey, Gründer der Affordable Art Fair, sagte telegraph.co.uk, er befürworte den Kauf mit Herz und Verstand: „Suchen Sie nach Kunst, die Sie bewegt, die eine Emotion hervorruft. Ich würde auch sagen, schauen Sie sich gut um, bevor Sie kaufen. Machen Sie sich keine Sorgen, wenn Sie noch nie Kunst gekauft haben – folgen Sie dem, was Ihr Auge Ihnen sagt. Sie wollen Kunst an Ihrer Wand sehen, die Sie immer wieder inspiriert.“ Kunst als etwas zu betrachten, das Freude bringt und zugleich eine mögliche Anlage ist, ist sicherlich ideal; die entscheidende Frage, ob der Wert eines Kunstwerks steigen wird, ist, ob die Menschen es weiterhin schätzen. Als Käufer sind Sie optimal positioniert, dies zu prüfen. Etwas zum Ansehen an der Wand zu kaufen ist eine Verpflichtung, daher sollten Sie sicherstellen, dass es etwas ist, an dem Sie über Jahre große Freude haben werden. Dabei könnten sich Ihre Absichten auf eine gute Rendite als richtig erweisen, was nur ein zusätzlicher Gewinn sein kann.

Abgebildetes Bild: Jeremy Annear - Harbour Forms II (Bunting), 50 x 70 cm (Bilder dienen nur zur Veranschaulichung)