Kunst: Sollten Sie zum Investieren oder zum Vergnügen kaufen?

Es ist eine Debatte, die immer wieder aufkommt und besonders relevant für diejenigen ist, die neu in der Kunstszene sind oder die darüber nachdenken, ihr erstes Kunstwerk zu kaufen. Sollte man Kunstwerke als finanzielle Investition oder nur aus reinem Vergnügen und Genuss kaufen?

Kunst als finanzielle Investition

Als alternative Investition bietet die Essenz der Kunst Unvorhersehbarkeit, da sie Veränderungen in Trends und Moden unterliegt. Die Preisgestaltung erfolgt über Indizes wie ArtPrice, ArtNet und Mei Moses, aber selbst als die zuverlässigsten Quellen lassen sie noch etwas zu wünschen übrig. Arthur Korteweg ist Professor für Finanzen an der amerikanischen Universität Stanford. Er warnt davor, sich stark auf Zahlen von Institutionen wie diesen zu verlassen: „Das Problem mit diesen Indizes von Wiederverkäufen ist, dass sie annehmen, dass die Gemälde, die nicht gehandelt werden, eine ähnliche Rendite wie die, die gehandelt werden, haben.“ Mit unzuverlässigen Preisquellen (außer bei sehr berühmten Künstlern) wird die Vorhersage unglaublich schwierig. Dies, kombiniert mit der „keine Preisschild“-Politik, die von den meisten Galerien betrieben wird, trägt nur zur Undurchsichtigkeit bei. Allgemein als illiquides Vermögen eingestuft, ist Kunstwerke schwieriger zu verkaufen als viele andere Vermögenswerte, insbesondere kurzfristig. Der Verkaufsprozess ist in der Regel recht langwierig, wobei entweder der Eigentümer darauf warten muss, dass eine bestimmte Auktion stattfindet, oder dass der richtige private Käufer vorbeikommt. Darüber hinaus generiert der Verkauf von Kunst nur Kapitalgewinne und keine Dividenden.

Tenesh Webber - Herbst, 2014, 11 x 11 Zoll.

Der globale Kunstmarkt wächst.

Im Jahr 2013 erreichte der globale Kunstmarkt 47,4 Mrd. € (39,7 Mrd. £), einen der höchsten jemals verzeichneten Gesamtbeträge und ein Plus von acht Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Im Jahr 2014 verzeichnete man ein Wachstum von mehr als einem Viertel - 26 Prozent, so der 13. Global Art Market Annual Report. Vielleicht überraschend ist, dass nicht die bemerkenswerten klassischen Stücke den Kunstmarkt dominieren; zeitgenössische moderne Kunst, die seit 1875 geschaffen wurde, bildet den größten Teil des globalen Kunsthandels und macht fast 70 Prozent aus. Kunst ist bei ‚Vermögenden‘ Investoren sehr beliebt, und im Allgemeinen gilt: Je höher das Vermögen, desto aufwendiger das Stück – jedoch muss man nicht unbedingt ein Picasso oder einen Mondrian kaufen, um ein Sammler oder Investor in Kunst zu werden. Gelegentlich erreichen Geschichten über relativ unbekannte oder neue Künstler, die begehrenswerte Renditen erzielen, die Schlagzeilen.

Kassay ist ein solcher abstrakter Künstler, dessen Werke unglaubliche Renditen erzielt haben. Im Jahr 2010 wurde das damals 26-jährige New Yorker Werk für 86.000 Dollar versteigert – mehr als das Zehnfache seiner Schätzung. Es folgte ein ‚Kassay-Wahnsinn‘, bei dem seine Werke zu dramatischen Preisen den Besitzer wechselten. Tatsächlich, blouinartinfo.com Hinweise darauf, dass mindestens ein Sammler bekannt ist, dem 80.000 Dollar für einen Kassay angeboten wurden, den er für nur ein paar tausend Dollar gekauft hat. Diese Arten von Renditen sind sicherlich die Ausnahme von der Regel, wobei ein gemeinsamer Bericht der Stanford University, der Luxembourg School of Finance und der Erasmus University Rotterdam zeigt, dass Kunst im Durchschnitt nur eine jährliche Rendite von 10 Prozent im Vergleich zum Standardkunstindex bietet. Renditen, selbst in dieser Größenordnung, werden nur bei hochpreisigen Kunstwerken zu sehen sein; der Artprice 2014 Bericht weist darauf hin, dass der Markt Renditen von 10 Prozent bis 15 Prozent pro Jahr bietet, dies jedoch für Werke, die mit über 100.000 Dollar bewertet sind.

John Monteith - Unbetitelt, 2013, 59,8 x 41,7

Kunstfonds als Investitionsmöglichkeit

Für diejenigen, die sich mehr für die allgemeinen Dynamiken des Marktes interessieren, als direkt Kunstwerke zu kaufen, kann ein Kunstfonds eine profitable Möglichkeit sein. In den letzten Jahren hat die Beliebtheit dieser privat angebotenen Investmentfonds erheblich zugenommen. Im Gegensatz zum privaten Eigentum werden diese Fonds von einer Beratungsfirma verwaltet und sind darauf ausgerichtet, Renditen durch den Erwerb und die Veräußertung von Kunstwerken zu erzielen.

Jose Heerkens - L7. Geschriebene Farben, 2010, 59,1 x 78,7 Zoll

Was macht einen ‚guten Sammler‘ aus?

Beim Investieren in Kunst warnen Experten vor schnellen "Flips"; Händler, die einen schlechten Ruf dafür bekommen, Kunst zu schnell weiterzuverkaufen, können von der Kunstgemeinschaft gemieden werden, wobei Künstler und sogar Galerien zögerlich sind, mit ihnen zusammenzuarbeiten. Die meisten Kunstinsider empfehlen, ein Stück mindestens fünf bis zehn Jahre zu behalten. Forschung ist der Schlüssel, um Ihr Thema zu kennen und ein Verständnis dafür zu gewinnen, was Ihnen gefällt – und was nicht. Dies kann so einfach sein wie der Besuch von Galerien und Ausstellungen – online und persönlich – um zu sehen, was es gibt, sowie das Lernen, wie man bewertet und ein Verständnis für Qualität gewinnt.

Ellen Priest - Delfin Tanz Studie 18, 2003, 20,9 x 20,9 Zoll

Einkaufen zum Vergnügen

Es gibt ein starkes Gefühl, dass Kunstwerke niemals nur aus Investitionsgründen gekauft werden sollten. Laut einem Bericht der Barclays Bank - „Profit oder Vergnügen? Die Motivationen hinter den Trends im Kunstmarkt erkunden“ - gaben drei Viertel der Teilnehmer an, dass Freude die Grundlage für ihren Kauf war, während nur 10 Prozent Kunst ausschließlich zu Investitionszwecken kauften. Die Menschen im Kunstkreis sind sich einig, dass ein Stück in erster Linie mit persönlichem Vergnügen im Hinterkopf gekauft werden sollte, wobei Galeristen empfehlen, Kunst zu kaufen, die einem Freude bereitet – schließlich wird das Leben mit dieser Kunst eine Rendite für sich sein.

Will Ramsey, Gründer der Affordable Art Fair, sagte telegraph.co.uk, dass er dafür plädiert, mit dem Herzen sowie mit dem Kopf zu kaufen: „Schauen Sie nach Kunst, die Sie bewegt, die ein Gefühl hervorruft. Ich würde auch sagen, schauen Sie sich gut um, bevor Sie kaufen. Machen Sie sich keine Sorgen, wenn Sie noch nie Kunst gekauft haben – gehen Sie mit dem, was Ihr Auge Ihnen sagt. Sie möchten Kunst an Ihrer Wand haben, die Sie weiterhin inspiriert.“ Die Betrachtung des Kunstkaufs als etwas, das Freude bringt sowie potenzielle Investition ist sicherlich ideal; die wesentliche Bewertung, ob der Wert eines Kunstwerks steigen wird, ist, ob die Menschen es weiterhin schätzen werden. Als Käufer sind Sie optimal positioniert, um dies zu testen. Etwas zu kaufen, das Sie an Ihrer Wand präsentieren, ist ein Engagement, daher sollten Sie sicherstellen, dass es etwas ist, von dem Sie über Jahre hinweg große Freude haben werden. Indem Sie dies tun, könnten Ihre Absichten auf eine gute Rendite sich als richtig erweisen, und das kann nur ein zusätzlicher Bonus sein.

Vorschaubild: Jeremy Annear - Harbour Forms II (Bunting), 19.7. x 27.6. (Bilder dienen nur zu Illustrationszwecken)